螺纹钢

【资料图】

3月14日，国内钢材市场价格继续上涨，唐山普方坯出厂价上涨20至4070元/吨。8家钢厂上调建筑钢材出厂价20-50元/吨。全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4416元/吨，较上个交易日上涨15元/吨。评：周一国内钢材市场成交量延续较旺态势，预期库存压力进一步缓解，商家看涨情绪较浓。不过周二期市冲高回落，下游谨慎采购，市场成交也转弱。短期来看，钢价追涨需谨慎，或进入高位震荡运行。建议区间操作为主，可逢低做扩卷螺差，做多炼钢利润。

焦炭

Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利10元/吨；山西准一级焦平均盈利48元/吨，山东准一级焦平均盈利15元/吨，内蒙二级焦平均盈利40元/吨，河北准一级焦平均盈利30元/吨。评：消息面，粗钢压减传闻继续扰动市场。产业利润继续扩张，利润驱动中性。供需预期，铁水持续回升，上方空间有限，“见顶”预期渐起；蒙煤进口增量高位，焦煤整体库存将逐步回升，成本支撑或有所松动。近期海外流动性冲击持续，大宗商品承压回调。综合来看，短期焦炭承压运行，建议短线操作。

生猪

华创证券发表的一则关于生猪草根调研的研报，其中称，非洲猪瘟或卷土重来，新周期将至。这则研报在业界引起了一些争议，有人认为该研报的部分数据属于主观臆断，还没有达到（研报所称的）那种程度。评：现货方面，全国猪价继续下跌，但跌幅有所收窄，规模场出栏量价偏稳，局部仍有增量趋势，散户出栏积极性时好时坏、扛价情绪时有时无，市场猪源堆积局面稍有缓解，但市场看跌情绪仍较强，且终端需求未见起色。盘面来看，短期修复性回稳，操作上建议观望。

棕榈油

据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚3月1-15日棕榈油出口量为751814吨，上月同期为484950吨，环比增加55.03%。评：全球经济忧虑下原油及其他大宗商品连续走低，对棕榈油施压明显。但是产地出口有所恢复，叠加库存去库超预期，小幅偏多。国内方面，棕榈油库存依旧处于100万吨以上，各地区基差较为坚挺，近期成交转好。短期宏观环境较差，价格偏弱运行为主。

原油

EIA最新一期数据显示美国至3月10日当周EIA原油库存 155万桶，预期118.8万桶，汽油库存 -206.1万桶，美国原油产品四周平均供应量为1969.8万桶/日，较去年同期减少6.4%。03月10日当周美国国内原油产量维持在1220.0万桶/日不变；IEA:2023年石油供应将增加160万桶/日,2023年石油需求增速将从2022年的230万桶/日放缓至200万桶/日；全球石油库存接近78亿桶，是自2021年9月以来的最高水平；1月份全球石油库存激增5290万桶。评：银行危机从美国延伸到欧洲，加之美国原油库存增加，国际油价连续第三天暴跌。整体上，从IEA数据和观点看，尽管仍认可中国需求，认可下半年石油市场供应可能不足，但当下库存增加，而且上半年世界石油供应超过了疲软的需求，直至年中达到平衡，这加大了短期市场压力。高位沽空为主。

PTA

据统计数据来看，现如今聚酯市场整体库存集中在20-31天；具体产品方面，其中POY库存至22-31天，FDY库存至20-29天附近，而DTY库存则至18-30天左右;亚洲PX为1030美元/吨，上涨15美元/吨；PXN上涨31美元/吨至360美元/吨。评：原油跌破箱体区间，PX虽然反弹，但仍坚持多久仍是疑问。终端需求订单分化，短期正常，长期受终端需求和聚酯库存累积负反馈，显示PTA需求缺乏持续性。近期PTA仍要保持谨慎关注，高位空单谨慎持有，关注PX走向。

国债

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，3月15日开展4810亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作和1040亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.75%。2.0%，充分满足了金融机构需求。评：昨日虽然超额续作MLF，但是受缴税影响，流行性依然偏紧，利空债市。昨日公布消费、投资等数据，对债市影响较为中性。外围环境打压风险偏好，关注股债跷跷板的影响。国债期货跨过100整数关口，震荡偏多。10年期主力合约上方压力位暂看105。

黄金

美国硅谷银行危机蔓延至欧洲，瑞士信贷自揭财报出现重大缺陷后遭最大股东 “捅刀”，沙特国家银行称绝对不会向瑞信提供更多援助，绝对不会向瑞信提供进一步的流动性支持。周三瑞信欧股收盘跌超24%，创纪录最大单日跌幅。评：欧洲金融系统再度暴雷，避险情绪再度上涨，美元指数与美黄金同步上涨。美黄金上涨，但是进一步上涨动力不足，谨防短期回调。本周是议息会议的前一周，各官员进入缄默期。贵金属短期或迎来回调，但回调到位即是长期入场做多的机会。硅谷银行倒闭事件仍在发酵，短时间的避险情绪助推美黄金站上1900点位之上。人民币汇率将反向跟踪美元，如果美元反弹，人民币汇率将利多沪金。沪金主力06合约下方支撑位暂看425。

甲醇

截止3月15日，中国甲醇港口样本库存67.9万吨，周下降1.1万吨；甲醇样本生产企业库存37.5万吨，周下降2.4万吨；样本企业订单待发29.1万吨，周增加5.1万吨；江苏太仓甲醇市场中间价2625元/吨，下降10元/吨；内蒙古远兴100万吨/年、久泰新材料200万吨/年甲醇装置近期检修结束。评：本周国内检修结束装置较多，伊朗部分装置复产，进口预期增加。下游MTO开工上升，预期甲醇整体下游需求稳中偏强。本周甲醇港口库存窄幅去库，周期内进口船货卸货速度尚可，主流区域提货良好，内地库存下降，待发订单上升。新老装置本周均有点火开车预期，配合着下游原料库存偏高，市场情绪略显偏弱，沿海市场太仓基差稳定为主。预计甲醇短期震荡偏弱，05合约上方压力2535一线，建议反弹短线做空。

纯碱

纯碱基差195元/吨，下降28元/吨；纯碱整体开工率91.3%，下降1.9%；纯碱企业库存25.6万吨，周上升0.3万吨；玻璃基差-161元/吨，上升3元/吨；全国浮法玻璃开工率78.5%，周度稳定；全国浮法玻璃样本企业总库存7875万重箱，环比-4.3%；光伏玻璃产能利用率93.2%，周下降0.6%。评：纯碱装置运行相对稳定，山东海天装置点火运行，企业库存低位。下游光伏玻璃产量整体下滑，浮法玻璃成品库存下降，沙河市场成交尚可，部分规格市场价格上调，华东市场整体产销较前期略有回落，目前浮法玻璃开工较稳，本周暂无产线计划点火或放水。预计纯碱05合约短期震荡运行，上方压力2860一线，建议观望或反弹短线做空。